Казахстанский девелопер BI Development («дочка» BI Group, мажоритарным акционером которой является Айдын Рахимбаев с состоянием в $886 млн) планирует к 2030 году получать более половины выручки за счёт продажи построенной за рубежом недвижимости, поскольку маржинальность такой деятельности вдвое выше, чем внутри республики, сообщил финансовый директор BI Development Ltd. Руслан Ембергенов.
«Те проекты , которые мы сейчас смотрим за рубежом, там, понятно, маржинальность выше. Маржинальность минимум в два раза выше, чем в Казахстане и Узбекистане… Наши планы к 2030 году иметь за рубежом больше 50% выручки. Это как раз-таки диверсификация бизнеса, это валютная диверсификация и другие риски мы стараемся снижать», — сказал он в ходе Дня эмитента на Казахстанской фондовой бирже (KASE).
По его словам, себестоимость строительства жилых комплексов в разных странах примерно одинаковая, поэтому зарубежная экспансия позволит нарастить доходы.
«Если говорить про цены на недвижимость конкретно в Алматы, то цены в среднем там составляют $1,5-2 тыс. за квадратный метр. В Дубае этот показатель $5-7 тыс., в Майами это $15 тыс., а себестоимость и материалы примерно везде одинаковые, потому что мы тоже берём материалы в Германии, Польше, с Европы какие-то материалы, в Китае, в Корее берём. Цены примерно одинаковые. Понятно, что у нас рабочая сила дешевле, чем в Эмиратах или в США, но в любом случае маржинальность на тех рынках выше», — сказал Ембергенов.
Компания планирует провести размещение облигаций на KASE в третьей декаде октября. BI Development ожидает привлечь 15 млрд тенге и $15 млн. Деньги планируется привлечь под 16,75-17,25% в тенге и 7-7,5% в долларах США. Номинальная стоимость одной облигации составит 1 тыс. тенге и $100. Купон по ним будет выплачиваться два раза в год.
«В прошлом году мы выпускали облигации под 20% в тенге и в долларах было 8,5%. Сейчас наши ожидания в районе 17% в тенге и в долларах это 7,5%. Мы стараемся этот спред между нашей ставкой и базовой ставкой уменьшался. Это наша основная работа», — сказал финдиректор компании.
Ембергенов считает, что строительный сектор останется одним из основных драйверов роста ВВП страны. Кроме того, он видит потенциал для роста сектора в продолжающемся процессе урбанизации, то есть переезде сельчан на постоянное место жительства в города, прежде всего, крупные города. К
По его мнению, рост покупок нового жилья будет идти на фоне улучшения жилищных условий казахстанцев, поскольку обеспеченность жильем в Казахстане отстает от мировых стандартов.
«В США, Канаде, Австралии больше 60-70 квадратных метров на одного человека. Если мы говорим про Казахстан, то у нас до 2023 года было в среднем 23 (квадратных метра жилплощади на одного человека – Курсив). В этом году будет 24. А если мы говорим про такие города, как Астана, Алматы, Шымкент, то мы почти достигли того уровня стандарта ООН (30 кв. метров на человека – Курсив), но по факту есть ещё куда расти», — сказал он.
По итогам 2023 года обеспеченность жильем в среднем по Казахстану составила 23,9 квадратных метров, однако в Астане, Алматы и Шымкенте этот показатель составил 31,3 квадратных метров, 30 квадратных метров и 26,4 квадратных метра соответственно. В России обеспеченность жильем составляет 28 квадратных метров на человека.
Ембергенов сообщил, что 60% имеющегося в Казахстане жилого фонда было построено более 30 лет назад, что также является возможностью для расширения рынка первичной недвижимости. В частности, как отмечалось на слайдах, 42% домохозяйств проживают в домах, построенных до 1981 года, а 18% — в домах, построенных до 1991 года. 8% устаревшего жилого фонда расположено в трёх мегаполисах, 38% — в южных регионах. При этом в домах, построенных с 2017 года, проживает всего 7% населения.
По прогнозам центра развития трудовых ресурсов министерства труда и социальной защиты населения, численность населения Казахстана увеличится к 2030 году на 1,6 млн человек (+8% от 20 млн в 2023 году) – до 21,6 млн человек, из которых 6,1 млн будет проживать в мегаполисах, 7,8 млн – в других городах, 7,7 млн человек – в селах.
К 2030 году численность населения Астаны возрастет на 460 тыс. человек, Алматы – на 496 тыс. человек, Шымкента – на 217 тыс. человек. С 2023 года численность Таким образом, доля казахстанцев, проживающих в трёх мегаполисах, возрастет к 2030 году до 28% от общей численности населения с 24% в 2023 году, в то время как численность населения в остальных городах сократится до 36% с 38%, сельских жителей – до 36% с 38% в 2023 году.
Вместе с тем, отметил Ембергенов, в реальности только за 2023 год численность населения Шымкента выросла на 63 тыс. человек, Астаны – на 70 тыс. человек, Алматы – на 73 тыс. человек.
«За один год всем этим людям надо где-то жить. Они должны снимать или приобретать своё жилье. Соответственно, данный рост будет и дальше идти», — сказал он, добавив, что только в Алматы есть 1,3 тыс. домов в аварийном состоянии, которые необходимо расселять в другое жилье.
BI Development имеет пять завершенных проектов в Ташкенте (Узбекистан), а также 11 текущих проектов в этом городе. В 2024 году компания пошла на экспансию в Актобе и Караганду, а также планирует удерживать за собой первое место по доле рынка в Астане, Алматы и Шымкенте, имея в портфеле совокупно более 90 проектов. Кроме того, девелопер планирует улучшить свои позиции в Ташкенте, Актобе и Караганде. На рынке Астаны компания занимает 18,4%-ную долю, Алматы – 22,8%, Шымкента – 16,3%, Атырау – 55,4%, Караганды – 43,2%, Актобе – 62%.
Продажи первичной недвижимости (1,1 млн квадратных метров) составили в 2023 году – 611 млрд тенге, в 2022 году – 475 млрд тенге, в 2021 году – 459 млрд тенге, чистая прибыль: 64 млрд тенге в 2023 году, 20 млрд тенге в 2022 году и 15 млрд тенге в 2021 году. Соотношение чистый долг к EBITDA (прибыль до выплаты налогов, процентов и амортизации) по компании составляет 0,37.
В 2024 году компания планирует нарастить продажи первички до 705 млрд тенге (уже фактически сделаны продажи на 550 млрд тенге), в 2025 году – до 795 млрд, в 2026 году – до 938 млрд тенге, в 2027 году – 1125 млрд тенге. Размер чистой прибыли планируется увеличить до 69 млрд тенге в 2024 году, 78 млрд тенге в 2025 году, 100 млрд тенге в 2026 году и 128 млрд тенге в 2027 году.
«Чистая прибыль, возможно, будет чуть больше, чем мы планировали здесь. 69 млрд (тенге – Курсив) на этот год мы планировали, но ожидается чуть больше», — сказал он, не уточнив возможную сумму чистой прибыли на 2024 год.
По его словам, все указанные прогнозы являются консервативными, поскольку компания не учитывала всю проводимую за рубежом экспансию, включив в расчеты только продажи в Казахстане и Узбекистане.
«Я думаю, с нашими международными проектами цифры будут более интересными», — сказал он.
BI Development размещала облигации на 16 млрд тенге на бирже Международного финансового центра «Астана» (AIX) в 2021 году (уже погашены), а также долларовые облигации на $13,5 млн в 2023 году. Компания получила в августе рейтинг BB от международного рейтингового агентства Fitch Ratings. Компания планирует получить рейтинг от ещё одного международного рейтингового агентства в 2025 году и разместить валютные облигации на международных рынках в 2026 году. Оборот компании достиг $1,2 млрд.
«Мы хотим стать международным игроком. Конкурировать с международными компаниями… Планируем в следующем году получить второй рейтинг, потому что через год-полтора всё-таки хотим выйти на рынок еврооблигаций где-нибудь за рубежом, и в 2027 году с оборотом в $3 млрд, я думаю, будем строить планы на следующую пятилетку», — сказал Ембергенов.
Ранее сообщалось о старте продаж BI Group первичной недвижимости во Флориде (США). Казахстанцам предложили приобрести апартаменты (от 37 квадратных метров) в финансовом центре Майами стоимостью от $477 тыс. ($14,6 тыс. за квадратный метр) c гарантированным доходом 10% или виллы стоимостью от $6,8 млн. Жилье предлагалось на этапе котлована. Деньги за объекты надо было внести до момента их сдачи в эксплуатацию (около двух лет).
Мажоритарный акционер и председатель совета директоров строительного холдинга BI Group Айдын Рахимбаев по версии Forbes занимает 11-е место в списке богатейших казахстанцев с состоянием $886 млн. В структуру холдинга входят BI Construction&Engineering, BI Development и BI Education.
