Бумаги американского производителя чипов Broadcom дорожали почти на 8% на торгах 30 января. Инвесторов воодушевили планы Meta — владельца Instagram и одного из лидеров в сфере искусственного интеллекта — активнее использовать разработанный вместе с Broadcom ИИ-чип MTIA. Оптимизм рынка по поводу перспектив Meta в ИИ-секторе поднял акции компании до рекорда после отчетности.
Детали
Акции Broadcom на торгах в четверг поднимались в моменте на 7,6% — почти до $222. Тем самым бумаги частично отыграли падение примерно на 16% за прошлые три торговые сессии. Оно случилось на фоне глобальной распродажи акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, в связи с успехом недорогой ИИ-модели китайского стартапа DeepSeek.
Инвесторы стали покупать акции Broadcom после того, как финансовый директор Meta Сьюзан Ли заявила инвесторам, что Meta будет активнее использовать чипы Meta’s Training and Inference Accelerator (MTIA), разработанные совместно с Broadcom, передает MarketWatch.
«Мы стремимся к снижению затрат за счёт применения наших специализированных чипов MTIA в тех областях, где оптимизация под уникальные рабочие нагрузки позволяет нам сократить расходы на вычисления,» — процитировал Ли MarketWatch.
В 2024 году Meta начала применять MTIA для обработки рекламных материалов и органического контента в системах ранжирования и рекомендаций контента, сообщила финансовый директор. В 2025-м компания планирует расширить использование MTIA для этих задач, а уже в следующем году — задействовать собственные чипы в обучении этих систем рекомендаций, отметила Ли.
Чипы MTIA могут заменить в некоторых серверах графические процессоры, которые являются специализацией компании Nvidia, сообщила также Ли в изложении Barron’s.
Контекст
Meta в отчетности, опубликованной 29 января, спрогнозировала, что её общие расходы в 2025 году составят от $114 до $119 млрд. Большая часть этих трат будет связана с расходами на инфраструктуру и ИИ, считает компания. Глава Meta Марк Цукерберг заявил, что Meta AI в 2025 году обойдет конкурентов по количеству пользователей. Инвесторы позитивно оценили амбиции компании: её акции 30 января обновили рекорд стоимости.
По данным Barron’s, специализированные ИИ-чипы, такие как MTIA — не что-то уникальное для рынка. Google использует TPU (Tensor Processing Unit), у Amazon Web Services есть Trainium, у Microsoft — Maia, у Tesla — Dojo. По оценке Morgan Stanley, в 2024 году доля кастомных ИИ-чипов на рынке составляла 11%, а к 2030 году она вырастет до 15%, в то время как остальная часть останется за графическими процессорами для ИИ, основным производителем которых является Nvidia.
Barron’s отмечает, что достижения DeepSeek, сумевшего обучить ИИ на более дешевых чипах, могут стимулировать компании к снижению затрат за счёт более широкого использования собственных процессоров.
Дополнительным позитивным фактором для Broadcom могут стать возможные инвестиции от $15 до $25 млрд в разработчика ChatGPT — компанию OpenAI — со стороны японской SoftBank Group, о чём сообщили The Wall Street Journal, Financial Times и Bloomberg. В декабре Broadcom объявил о заключении контрактов на разработку следующего поколения ИИ-чипов для «двух новых клиентов», не раскрыв подробности. По мнению аналитиков, одним из этих клиентов, скорее всего, является OpenAI, пишет Barron’s.
Что делать с акциями
С начала года бумаги Broadcom подешевели более чем на 6%. За последние 12 месяцев они, впрочем, укрепились на 81%. По данным MarketWatch, рейтинги акциям полупроводниковой компании присвоили 44 аналитика. Большинство рекомендует покупать бумаги (28 оценок Buy и девять Overweight), семеро советуют держать акции (Hold). Рекомендаций продавать нет. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет почти $250 за акцию Broadcom, что подразумевает рост на 21% в сравнении с последней ценой закрытия.
